中美利率倒挂加剧导致资本从中国外流明显
- 作者： 小象 发布时间：2024-01-13 14:49:51
- 摘要
最近二十多年，中美经济都有了一个长足发展，疫情三年，充分暴露了美国西方制度缺陷，当前中国经济一枝独秀，中国资本市场是全球最看好的市场，所以美国传统的那些割韭菜方式在中国屡屡受挫，因为资本没有祖国，它只遵循唯一的利润指挥棒指引，如水从高处流向地处那么自然。所以，我们发现，受网络舆情影响，昨天中国资本市场也出现了较大的波动。从经济方面来看，中国政府的理性反应，也有利于稳定资本预期，告诉世界，中国仍然是当今世界最具活力的市场，是最好的资本庇护所之一，我甚至认为，当今中美大国博弈中，在美国已经病了继续吃药的时候，中国资本市场的稳定，中国对全球资本的吸纳力，才是对美国最好的反击。
最近二十多年，中美经济都有了一个长足发展，疫情三年，充分暴露了美国西方制度缺陷，当前中国经济一枝独秀，中国资本市场是全球最看好的市场，所以美国传统的那些割韭菜方式在中国屡屡受挫，因为资本没有祖国，它只遵循唯一的利润指挥棒'>指挥棒指引，如水从高处流向地处那么自然。所以，我们发现，受网络舆情影响，昨天中国资本市场也出现了较大的波动。从经济方面来看，中国政府的理性反应，也有利于稳定资本预期，告诉世界，中国仍然是当今世界最具活力的市场，是最好的资本庇护所之一，我甚至认为，当今中美大国博弈中，在美国已经病了继续吃药的时候，中国资本市场的稳定，中国对全球资本的吸纳力，才是对美国最好的反击。
一则美国8月通胀报告引发全球资本市场地震。超预期的通胀，让美国9月议息会议再次成为市场关注的焦点，而此次的焦点更在于加息是否会直接达到100个基点。从宏观层面来看，美国年内即将第四次加息，而中国依旧保持稳健的货币政策，并未出现转向苗头。而对于资本市场而言，美股暴跌的影响虽不可无视，但并不会就此改变A股中长期运行趋势。
美国资本投资到美国以外的市场，为的是赚取更高收益。比如我们三年期存款利率是2.75%，国债利率也在3%以上。如果，是自由流动的外汇市场，当流入中国的资本撤出中国的时候，要带走的不仅仅是本金还有利息。
之前中概股纷纷去美国上市，原本的目的是去美股收割全球资本的，早年美国市场环境良好，中美关系不错，中国科技公司为了更好发展吸收全球资本，纷纷作为中概股在美上市，过去十多年中概股在美股获益良多。
虽然中国对私人资本不像美国那么友好，看上去很傲娇，但架不住中国更能讲故事：全球最大的单一化市场、疫情清零、制造业发达、不断挤入中高端市场……美国的资本去中东、去非洲、去印度、去欧洲……美国都是不担心的，因为钱去了这些地方迟早还会回来，唯一的资本黑洞在中国，钱去了中国就被彻底消化了，回不来了。
在中国建投投资研究院张志向看来，超预期的100bp将会加剧全球资本市场的动荡，大宗商品价格持续下跌，美国经济陷入衰退风险加大，新兴市场面临资本进一步外流。
3、我国资本市场在美元加息影响下资金外流严重，但目前已经整体趋缓，预计四季度末加息趋缓后资金流出幅度进一步趋缓。中美利率倒挂加剧导致资本从中国外流明显，分市场来看，股债市场均有资本流出，债券市场资本流出更严重，股票市场较为缓和且边际影响降低。预计四季度末加息趋缓后，叠加美国衰退预期发酵，美债利率趋向下行，我国资本市场资金外流进一步趋缓。
中国证监会表示，注意到了有关情况，指上市和退市都属于资本市场常态。根据相关企业公告信息，这些企业在美国上市以来严格遵守美国资本市场规则和监管要求，作出退市选择是出于自身商业考虑。这些企业都在多地上市，在美上市的证券占比很小，目前的退市计划不影响企业继续利用境内外资本市场融资发展。
那正如我们标题提到了，现在全球资本市场的关注点正在从之前，包括现在是开始非常担忧通上逐步切换到对于衰退的全球经济衰退的担忧，这也将对资本市场产生非常重要的影响。那首先我们来看到看一下今年上半年资本市场的整体的一个表现，我们以美国的股票以及债券为例来给大家做一个展示。那我们看到这张图是看到了一个美国的以标普500为主为代表的美国的股票的今年的表现。那同时还有以美国国10年期国债为代表的债券市场的表现。
而且中国股市和中国大企业的很多资本也都是美国资本，美国资本在关键时刻肯定还是要站在美国一边的，这加剧了市场的恐慌情绪。
对于多家公司启动美股退市，证监会表示，上市和退市都属于资本市场常态。根据相关企业公告信息，这些企业在美国上市以来严格遵守美国资本市场规则和监管要求，作出退市选择是出于自身商业考虑。这些企业都在多地上市，在美上市的证券占比很小，目前的退市计划不影响企业继续利用境内外资本市场融资发展。中国证监会尊重企业根据自身实际情况、按照境外上市地规则作出的决定。中国证监会将与境外有关监管机构保持沟通，共同维护企业和投资者合法权益。
