巴菲特如何看待美国经济?美国加息是否已经进入尾声?
- 作者： 小象 发布时间：2024-01-14 01:44:10
- 摘要
这一情况部分源于美国银行的投资损失，即投资债券的账面价值锐减。美国联邦存款保险公司(FDIC)的数据显示，截至去年末，美国银行业投资低收益债券的账面未实现亏损合计约6200亿美元，这些损失主要来自银行持有的可出售金融资产(AFS)和持有至到期金融资产(HTM)证券。此前，也正是债券投资浮亏导致硅谷银行倒闭，引爆美国银行危机。
这一情况部分源于美国银行的投资损失，即投资债券的账面价值锐减。美国联邦存款保险公司(FDIC)的数据显示，截至去年末，美国银行业投资低收益债券的账面未实现亏损合计约6200亿美元，这些损失主要来自银行持有的可出售金融资产(AFS)和持有至到期金融资产(HTM)证券。此前，也正是债券投资浮亏导致硅谷银行倒闭，引爆美国银行危机。
这一情况部分源于美国银行的投资损失，即投资债券的账面价值锐减。美国联邦存款保险公司（FDIC）的数据显示，截至去年末，美国银行业投资低收益债券的账面未实现亏损合计约6200亿美元，这些损失主要来自银行持有的可出售金融资产（AFS）和持有至到期金融资产（HTM）证券。此前，也正是债券投资浮亏导致硅谷银行倒闭，引爆美国银行危机。
机构投资者会议当中，有几篇文章讲的是通货膨胀，下面机构投资者谈到文章时候大家就说又加息。显然在美国过去几年对这个课题讨论比较多，大家已经有点审美疲劳了。我这次去美国真正地考察了一下美国银行业，有几点思考给大家汇报分享。
除了敦促各国加快清理美债，硅谷银行的倒闭也让美国面临银行业危机。值得注意的是，为了应对这场危机，美国拜登政府找到了一位世界知名的投资人，希望他能重出江湖。他就是92岁的“股神”巴菲特。据国内外媒体报道，美国伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官、著名投资家巴菲特近日与美国总统拜登的团队就美国银行业危机进行了对话。报道称，白宫和巴菲特在过去一周进行了多次交谈，主要讨论了他们可能以某种方式投资美国的银行业，而巴菲特则就当前的市场'>市场动荡“提供了建议和指导”。据悉，过去巴菲特经常帮助深陷危机的银行，利用自己在投资界的地位和雄厚的资金实力恢复人们对陷入困境的公司的信心。
报导提到，投资者普遍认为，在美国银行业股价崩盘、瑞士信贷股价暴跌后，市场'>市场对经济环境的担忧，正在压低利率预期，促使投资者抛售风险较高的资产，转而投向更安全的资产。
在银行业危机之前，因为美国通胀依然没有降温迹象，许多投资者一直在押注利率继续上升。而硅谷银行的崩溃则彻底颠覆了加息预期，投资者急于平仓早先的头寸，加剧了债券价格的逆转。
但《纽约时报》、《华盛顿邮报》等美国媒体13日指出，美国政府的举措和拜登的讲话并没有让投资者和储户感到安心。在美国不同地区不同规模的银行，客户依然争先恐后地提取存款，投资者则出于对银行挤兑的担忧，开始抛售银行股票。
还有一些美国经济学家认为，在此次银行业危机中，美联储难辞其咎。投资家巴菲特说，美国银行业的危机是管理层常见的“愚蠢”行为所致。
美国银行业危机打击了投资者信心，欧洲、日本等股票市场'>市场首当其冲。英国AJ贝尔公司投资主管拉斯·莫尔德5月4日分析说，正当市场'>市场以为已经渡过了危机最糟糕阶段的时候，美国更多银行股价暴跌再次引发担忧。伦敦股市中美国业务占比显著的公司股价损失较大，表明投资者正重新评估美国经济前景。英国CMC市场'>市场公司首席市场'>市场分析师迈克尔·休森5月4日也表示，美国市场'>市场疲软加剧了欧洲市场'>市场的负面情绪。
不过，赵耀庭分析，美国银行业处于最不稳定的态势，由于储户外逃风险，它们继续面临信任危机，这或将迫使其出售资产，并在损益表上确认按市值计算的投资亏损。与其他18个主要经济体相比，美国的收益率曲线倒挂程度最为严重，美国银行政策利率与存款利率之间的差距最大。银行必须在大幅提高存款利率与冒险让存款外流到收益率更高的其他选择之间做出决定。这两种情况均会导致利润率受到挤压。
此外，与欧盟芯片法案不同的是，美国芯片法案提供税收优惠，以鼓励投资和制造业。在美国，对半导体生产设备和设施的投资将有可能获得25%的税收抵免。
近日，一年一度的伯克希尔股东大会在美国奥马哈举行，引起了全球巴菲特迷的广泛关注。这次大会正值美国银行业风波不断，美国经济笼罩着通胀与经济可能陷入衰退的阴影。巴菲特如何看待美国经济？美国加息是否已经进入尾声？美国股市是否具备投资机会？日前，为助力投资者了解本次巴菲特股东大会上的最新投资观点，把握未来投资机遇，南方基金举办“全球投资新范式”主题活动，该活动包括巴菲特股东大会直播、2023年巴菲特股东大会解读暨南方基金中期策略会，南方基金国际业务部基金经理张其思在这次策略会上分享了自己的观点。
